奇异果体育·(中国)官方网站-ios/安卓/手机APP下载

　　和传统的理财产品相比，互联网金融理财所受到的限制比较少。采用互联网金融理财，投资者只要具有良好的网络环境，就能够通过各种各样的网络中断设备进行随时随地的互联网金融理财，同时这种理财方式还可以全天不中断的进行理财投资。通过互联网金融理财，投资者能够利用互联网这个平台对金融的投资理财的各种信息进行分析，在互联网这个平台上，任何金融市场的信息都十分广泛，比较便于投资者对信息进行研读和分析，从而准确的判断投资的方向。互联网金融理财还具有高效性、及时性和信息量大的特点，这样投资者通过对大量的数据进行分析以及云计算等技术服务，能够更为准确地对自己所做的投资策略和决策进行分析和判断。通过互联网这个平台，一些提供互联网金融理财服务的结业还可以获取大量的有关信息，根据投资者的不同情况，如信用情况、投资习惯、风险偏好等各个方面，提供给投资者个性化的服务，使其更好地利用互联网进行理财。

　　传统的金融投资理财的方式主要是通过关注重点机构的客户以及个人优质的客户等一些资金实力比较强的群体而设立的，该种理财方式对投资者的要求比较高，需要投资者投资的数量较大，这一要求无疑是限制了许多中小型的投资者的需求。互联网金融理财能够较好的解决该种弊端，互联网金融理财通能够采用零散理财的方式降低投资者的投资门槛。单就余额宝来说，2014年6月，余额宝的规模已经达到5741.60亿元，和上季度末的金额相比，其规模不断提高，稳居我国内最大的全球第四的大货币资金。余额宝的用户也突破了一个亿。采用余额宝进行投资的客户的稳定性很强，客户的资金具有很强烈的零散化，这样通过互联网这个平台将资金进行聚集，然后通过对各种理财产品进行投资及运作，从而保证客户的零散资金也能够增值。

　　互联网金融理财的产品多种多样，能够根据客户的不同需求不断地进行创新，从而保证客户的利益，达到金融理财的目的。如今网上的理财产品十分众多比如百度理财中的百发、阿里的余额宝以及P2P忘带平台等一系列的理财投资产品。这些理财产品能够在短时间内对产品进行设计和面市，产品的创新效率比较好。特别是在如今云技术应用较为广泛，信息数据比较大的社会背景中，互联网金融理财能够将资金的需求和资金的供给者想联系，然和根据双方的不同需求对产品的收益率、规模和期限等各种要求，解决资金需求者和资金供给者之间的信息不畅通的问题，从而提高产品的购买数量。互联网金融理财的产品设计不但要符合顾客的性需求，还应该具有便捷的服务。我们对百度理财百发进行分析，百度理财百发，顾客只需要通过简单的网上开户流程进行开户之后就能够随时随地的进行银行卡账户和理财账户的资金转移，并且还能够实时的查看自己的投资收入。这种理财方式相对于传统的理财方式，其投资的起点比较低，投资的期限相对较短，流动性较好。

　　互联网金融理财能够直接通过互联网这个平台进行，十分方便，同时还节省了实体平台的成本，能够有效地降低成本的投资和实体平台的运作费用，让众多的投资者快速关注和使用。如今互联网金融理财企业不但能够具有较好的金融业务的收入，还能够让客户获得更多的利益，与此同时，互联网金融理财企业还可以通过在投资平台上吸引企业对其进行广告投放等，能够更好地降低互联网金融理财的运营成本，提高投资者的收益利润。

　　虽然我国互联网金融的发展速度比较快，但是其存在的缺点也很多，尤其是信用问题，在互联网上进行投资和交易的金融理财，在进行交易和投资的过程中无法得到双方的信用水平，这样就有可能会导致投资的双方所具有的信息不准确，信息要求不对称等问题。这样互联网金融理财的过程中就有可能存在违约风险和欺诈的情况。

　　互联网金融理财的所用手续都是在网络平台上进行的，依靠互联网技术实现资金的投资理财，然而互联网所具有的虚拟特征十分明显，受到技术水平的影响，互联网这个平台很容易出现一些网络故障，如服务器被供给，从而造成一系列系统风险，导致客户的资料被泄露、数据丢失等，这样就会顾客带来很大的风险和损失。

　　如今，虽然互联网金融理财的发展十分迅速，但是在互联网金融理财的过程中，其创新的力度还远远不够，大多数的理财产品就是通过传统的理财产品的观念和方式，将之移植到互联网这个平台上进行，并没有属于自己的专属产品，缺乏一定的网络金融理财的专业人才。

　　随着互联网金融理财的不断发展，其自身受到的威胁也十分广泛，一方面，我国的征信体系还不是很健全，导致互联网金融理财的过程中有可能会出现一些比较大的道德风险。同时我国互联网金融理财市场中还具有一定的信息不对称的问题，这些问题都是我国互联网金融所面对的风险。另一方面，我国互联网金融理财方式引进的时间还比较短，但是其发展速度有十分迅速，我国没有及时出台相应的法律法规对互联网市场进行控制和监管，这样就导致互联网金融理财市场中容易出现监管的盲区，即便互联网金融理财市场的发展增长快速，这种增长也是属于盲目增长的，在增长的过程中很容易涉及一些法律法规，从而出现更大的风险。

　　随着互联网金融理财到发展，我国应该就互联网金融理财所具有的自身特点以及发展规律制定相应的法律法规，从而进一步完善互联网金融市场的监管体系，确保互联网金融市场中既不缺乏监管力度，也不过度监管，更好地规范互联网金融市场的发展。同时，在法律法规中还应该明确互联网金融理财在运作过程中的各种操作的行为都是符合法律和规定的，明确各种相关机构的职能，在法律层面上明确理财产品的分类，界定理财产品的种类，从而实现理财产品投资合同统一的文本规范。

　　如今，我国的信用体制还不是很健全，人们的信用情况只能够通过中国人民银行信用系统进行查询，同时在进行查询的过程中查询的权利还受到很多限制和制约，而且通过这种信息查询的方式，在信息查询体系内存在的信息也只是片面的信息，不是全面，只是一些和经济活动有关的信用记录，并没有联系人其他方面的信用记录，因此我们应该不断完善我国的信用体系，将用户的全部诚信记录都记录在客户的信用报告中来，之后再通过对数据进行分析和信息技术的分析等，建立一个完善的信用系统。

　　现如今，我国的互联网金融理财的发展还只是初级阶段，各种产品和技术都还不是很成熟，产品的经济和技术等方面都存在着违约的风险，因此在互联网金融理财市场中就应该对互联网金融理财产品的种类和技术等多个方面进行控制，不断地完善信息制度以及收益透明制度。收益透明机制和信息披露机制都能够更好地分配资源，保证资源配置合理，更好地引导投资者进行资金投资，从而实现互联网金融理财产品的发展，便于客户对理财产品的筛选。互联网金融理财中存在着一定的网络技术的风险，因此在进行互联网市场经济的建设过程中，我们应该不断提高网络技术的水平，从而降低受到技术因素影响的风险。

　　随着我国经济的不断发展，人均收入也越来越高，人们的理财意识也变得更为强烈，但是受到一些因素的影响，人们的理财知识还比较匮乏，对理财的风险认识也比较薄弱，知识单纯的关心投资产品的收益率，忽视了产品的风险性，这样人们在进行互联网金融理财的过程中就存在着一定的风险，加强对投资者的风险教育的力度，更好地提高投资者的素质，同时也降低了投资者在理财过程中的风险，为互联网金融理财的发展提供了保障。

　　随着我国市场经济的不断发展，互联网金融理财变得越来越普遍。互联网金融理财具有简单快捷方便的特征，但是在进行投资的过程中应该对风险有明确的认识，确保投资的安全性。

　　[1]王达.影子银行演讲之互联网金融的兴起及其印发的冲击――为何中国迥异于美国[J].东比亚论坛，2014，06，20.

　　互联网财务管理系统是一种基于内联网结构的财务管理系统。所谓企业内联网(Intranet)是应用Internet技术的企业内部网络,是基于Internet通信标准、Web技术和设备来构建可提供Web信息服务以及连接数据库等其他服务应用的自成独立体系的企业内部网。Intranet可以连接到Internet成为其一部分。当有安全需要时,采用“防火墙”等网络安全技术与Internet隔离。Intranet也可以进一步向企业外延伸,使其使用范围扩大到企业与企业之间,从而使企业与关联企业、上游的供应商和下游的经销商之间形成范围更广阔的信息系统,即Extranet(企业外联网)。外联网企业间的数据查询、数据交换、服务技术可通过互联网实现,也可通过虚拟专用(VPN)实现。可见,基于内联网的互联网财务管理系统已不再是传统意义上的财务管理系统,它具有开放性、自由性、全球性等特点;它主要由Intranet和Internet财务管理两大分支体系构成,该两大分支体系在系统中行使着各自的职能。内联网财务管理体系能进行内部财务管理全过程的各项工作;互联网财务管理体系能处理企业与其利益相关者的各种财务关系及其相关的业务。

　　就互联网财务管理系统而言,规范的互联网财务管理内容体系应根据传统企业财务管理学内容体系来构建。新构建的内容体系必然有别于前者。其不应仅仅局限于目前网络财务所包括的资产负债管理、内部结算、财务分析等方面,而应包括筹资管理、投资管理、营运管理、分配管理、财务分析等的全面管理。除此之外,还应体现知识经济时代财务管理的特点,把知识资本管理、国际化管理、财务风险管理贯穿其中,并予以特别地重视和加强。

　　因为互联网财务管理时代,也是知识经济时代。在这个时代,知识资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要的生产要素。据西方学者测算,21世纪初知识资本对经济增长的贡献仅为5%—20%,如今已达60%—80%.另据有关方面预测,未来农业增长的83%,工业经济增长的70%—80%都将依靠知识资本来实现。因此,此时财务管理的重点就应由传统资本转向知识资本。知识资本的筹集、投资、营运、分配管理、知识资本财务分析等将成为互联网财务管理的重要内容。

　　同时,信息技术的高速发展,经济全球化趋势的加强,国际财务管理活动不断增加,国际财务关系越来越复杂。在这种情况下,如何到国际资本市场上以低成本、低风险选择最适合自己的筹资方式;把筹集到的资金投资于国际生产经营活动并获得尽可能多的收益;合理安排、调度营运资金,以避免各种风险和损失;合理调控国际税收等等都将成为互联网财务管理的重要内容。

　　另外,由于知识经济时代信息传播、处理和反馈速度的大大加快,知识更新频率的不断提高,产品寿命期的逐渐缩短,媒体空间的无限扩展以及“网上银行”、“电子货币”的出现,使资本决策可在瞬间完成等等,都在无形中加大了企业理财的风险程度,因此,财务风险管理无疑也将成为互联网财务管理的一个重要课题。

　　互联网财务管理运作体系应根据上面构建的内容体系来构建。该运作体系力求成为企业互联网财务管理整体框架的设计依据,成为软件开发商开发互联网财务管理应用软件的指导思想,以便在不久的将来规范、系统的互联网财务管理框架形成后、软件上市后,企业能迅速、有效地组织实施。这一部分的初步构想如下:

　　硬件方面需配置连网微机、网卡、集线器、传输介质、接头、调制解调器、打印机及其他网络硬件;软件方面需主要配备windows 98 或windows 2000网络操作系统,数据库系统。联网的个人微机需安装windows 98 或windows 2000操作系统并进行简单的网络配置;服务器需安装网络操作系统,数据库管理系统等。

　　网络软硬件配置好后,还必须通过互联网建立自己的网站,设置企业主页,并在主页上设置企业理财或财务处(科)之类的链接点。然后,设置与此链接点相关的网页。这些网页应具有层次性,不同层次的网页应实现不同的功能,并都应成为企业处理与各利益相关者财务关系的一个链条。第一层次网页上应设置筹资管理、投资管理、营运管理、分配管理、财务分析等链接点。该层次网页反映财务管理的五大链接点设置好后,再设置与五大链接点相关的第二层网页。该层次网页应能反映财务管理五大链接点中每个链接点的主要财务关系。第三层次网页应能处理与每一主要财务关系相关的业务。其余层次的网页应有助于每

　　一相关业务的实现。通过层层设计,企业财务管理中与各主要财务关系相关的各项业务可以无一例外地在互联网上进行,加之内联网的运行,就会使企业财务主管或财务管理人员无论身处何地只要一上网就不仅能对财务活动的各环节进行处理,而且能处理各方面的财务关系。被授权的供应商、客户、投资者、被投资者、债权人、企业下属单位、企业职工及其他利益相关者也只需点击鼠标就能与企业进行实时交流,获取他们所需的信息,或提供给企业所需的信息。

　　筹资环节。首先在企业主页上设置“企业理财”链接点,然后再设置与该链接点相关的一系列网页,使企业与其利益相关者能在互联网上进行实时交流。第一层次网页应设有“筹资管理”链接点,点击此链接点就会出现第二层次网页;该层次网页应设有筹资管理各主要财务关系的链接点,如“筹资政策”链接点等。第三层次网页应实现上述每一主要关系的相关业务。如筹资政策(包括发行股票政策、发行债券政策、吸引知识资本政策等)的内容。企业潜在的投资者上网后,点击主页上的“企业理财”链接点,再点击“筹资管理”链接点就会出现包含筹资环节主要财务关系的网页;点击该网页的“筹资政策”链接点,出现筹资政策内容网页。阅读该内容,决定是否对其投资。如果决定对该企业投资,则点击该网页上的“愿意洽谈投资”链接点。企业财务主管或财务管理人员上网后,点击主页上的“企业理财”链接点,再点击“筹资管理”链接点,点击“筹资政策”网页,就可及时了解有意投资的企业、单位和个人数,并在企业需要这笔资金、资本的前提下,通过内联网利用一定筹资决策方法进行筹资决策。如果决定吸引这笔资金或这项资本,便可通过互联网电子邮箱跟对方进行洽谈或面谈。

　　投资环节。企业主页上设置“企业理财”链接点。第一层次网页上设置“投资管理”链接点。点击该链接点出现第二层次网页,该层次网页上应设置“投资回报”等链接点。点击这些链接点,企业可进行相应的管理。另外,企业应经常登陆一些国内和国际企业的网站,了解他们的招商引资优惠政策,以寻找最佳的合作伙伴、最高的投资回报项目。

　　营运环节。点击企业主页的“企业理财”链接点后,进入了第一层次网页。点击该网页上的“营运管理”链接点后,出现第二层次网页。该层次网页上应设有“现金管理”、“应收账款管理”、“存货管理”、“知识资产管理”、“短期借款管理”、“商业信用管理”、“短期债券管理”等链接点。点击其中任一链接点,出现第三层次网页。该层次网页的设置应包括现金管理、应收账款管理等所涉及的主要财务关系。

　　分配环节。点击企业主页的“企业理财”链接点后,进入第一层次网页。点击该层次网页上的“分配管理”链接点后,出现第二层次网页。该层次网页应设有反映分配环节所涉及的主要财务关系的链接点,如“分配政策”链接点等。各利益相关者点击“分配政策”网页上的相应链接点,就能查看他们最关心分配政策的具体内容。

　　财务分析环节。点击企业主页上的“企业理财”链接点,就会出现第一层次网页。点击该层次网页上的“财务分析”链接点,就会出现第二层次网页。该层次网页应设有企业主要利益相关者链接点,如“物质资本所有者分析”、“知识资本所有者分析”、“债权人分析”、“税务部门分析”等链接点。点击这些链接点就会出现主要利益相关者所需要的主要指标。

　　上述筹资管理、投资管理、营运管理、分配管理、财务分析等环节的网页设计必须考虑国际理财的特点,要设置相应的多语言、多币种的网页。

　　总之,通过层层设计,应使企业财务主管通过互联网和内联网对企业进行全方位、深入地财务管理。另外,值得指出的是,完善的互联网财务管理网页及其功能的应用是一项非常复杂的巨大工程,决不是某个人所能解决的问题,必须由软件开发商开发。有条件的大中型企业也可在实践中先行。

　　基于内联网的互联网财务管理规范体系的运行将使财务管理的各环节发生重大变化。

　　1、筹资法律环境将发生改变。互联网财务管理环境下,网络在各个独立相关主体之间的媒介作用使虚拟企业的出现成为必然。针对虚拟企业而言,决定其成功与否的因素已不再是其资本额的多少以及由此决定的财务实力,虚拟企业完全可以大大低于当前《公司法》规定的注册资本额的资本及其形成的财务实力去实现自己的目标,他很可能在完成不多业务之后即告解散,因此,现行《公司法》对其资本额进行限制的规定就受到挑战。未来《公司法》在对虚拟企业的认定及对虚拟企业法定最低资本现额等的规定方面必须予以考虑。

　　2、筹资重点将发生转移。互联网财务管理时代,企业筹资重点将由传统资本转向知识资本。而在传统资本内部,由于金融市场证券化,更多企业特别是资金需求量大的企业的筹资重点将发生转移:由原来的主要依靠金融机构借款转移到主要通过发行各种证券来筹资;同时,网上搜寻的方便、快捷,融资租赁的低成本交流与沟通,使融资租赁业务成为重要的筹资方式。

　　3、筹资较以往更为便利,筹资领域更加广阔。互联网财务管理使资金供需双方不需登广告,只需通过互联网各自相关的信息,资金需求方通过网上查询就可以极为便利的在全球范围内以各种筹资方式搜寻到对自己最为有利的投资方,从而做出对自己最有力的筹资决策。

　　4、筹资成本将大大降低。以前发行股票,债券或是向银行借款等都存在着大量的中间环节,这些大量的中间环节无疑会加大筹资成本。互联网财务管理会减少筹资的中间环节或使相应的中间环节的各种费用大大减少,筹资方不仅可以较少的资源耗费得到所需信息,还能通过网上实时沟通完成谈判的前期工作,甚至整个谈判工作。

　　1、投资重点将发生转移。互联网财务管理环境下,随着无形资产和知识产品、金融资产和金融投资品越来越丰实,企业将由原来主要进行实物资产投资转为更加关注无形资产、金融资产投资。企业在无形资产、股票、债券等方面的投资在其全部投资中的比重将有更大提高。特别是无形资产、股票投资将得到更快增长。因为,在这种环境下,企业的核心能力将决定着企业的生死存亡。企业为了生存会更关注知识资产的投资,同时也会更关注企业间的战略联盟伙伴关系。而要实现这种战略联盟及战略伙伴关系,相互之间的持股则既是一种传统模式,又是一种非常自然的选择。

　　2、企业将更容易在全球范围内捕捉投资机会。投资机会的捕捉依赖于企业对自身以及外部环境的了解和认识,依赖于企业对商业机会的把握。而把握商业机会的前提就是对瞬息万变的企业内部环境特别是外部环境要及时把握。这对于传统财务环境下的企业来讲,绝非易事;而对于互联网财务管理环境下的企业来讲,则是十分容易的事。互联网财务管理不仅使大型企业很容易搜集投资信息、捕捉投资机会,而且使具备网络财务的小型企业也很容易从网上获取投资信息。

　　3、投资决策成本将更低、信息将更充足。互联网财务管理为企业及时、快速收集各种决策相关的信息提供了一种科学而先进的工具。如果能很好的掌握这一工具,则企业可以以较低的成本方便快捷的获得充足的决策相关信息。

　　1、现金管理重点将发生转移。互联网财务管理使货币电子化,货币现钞逐步退出历史舞台;金融机构之间的资金划转速度大大提高 ,在途货币资金在现金中的比重也将大大降低,甚至完全消失。相应地,企业无需为现钞的保管及安全保障发生资源耗费,现金管理成本重要性逐步减弱,企业在确定其最佳现金持有量时,将更多地考虑机会成本或短缺成本等。现金预算编制的间隔期将进一步缩短,旬、周间隔期将成为现实。同时,由于企业获取信息的便捷与廉价,企业可以低成本的实现现金流量的准确预测,从而可以更好的实现现金收支的同步性。另外,各金融部门之间以及金融部门与企业之间可以通过互联网实现资金划拨信息的高效传输,因此,现金浮游量将成为一个历史名词。

　　2、应收账款管理将更加有效。互联网财务管理使对客户资信的信息搜集更加方便和快捷,信息搜集成本将大幅度下降。由于对客户能力指标及资本资产状况能予以及时了解,因此,企业坏账损失的发生将有所降低。电子邮件或IP电话的通讯方式使企业沟通成本大幅度降低,诉讼联系与沟通更加容易。

　　3、存货管理效率将提高,及时制生产成为可能。互联网财务管理环境使企业不仅能够在存货需求的时间、地点和数量上与其供应商及其客户实现紧密联系,而且会促进企业在内部各部门之间建立完善的信息传输网络,使企业内部物资流动的需求状况迅捷的反映出来,从而使及时制生产成为可能。

　　企业利润分配可以利用网络进行,这无疑会使内部各单位、各员工的责、权、利更加明确,分配结果更加透明、客观、公正。相应地,会充分调动广大职工的积极性,发挥民主理财的优势。会使物质资本所有者、知识资本所有者、债权人等利益相关者更快捷、更明确地了解企业的财务状况和经营成果,通过网络沟通还可以更好的进行利益相关者财务管理。

　　企业财务主管或理财人员,无论身处何处,只要一上网,就能察看企业的财务报表,以了解企业的财务状况和经营成果。利用报表中的大量数据,可以计算出很多有意义比率,通过这些比率预测企业未来,分析企业存在的财务风险,帮助公司管理者规划未来,进行财务决策;还可进行综合分析,从而使财务决策更加准确。物质资本所有者、知识资本所有者、债权人及其他利益相关者都可获取各自决策所需的比率,以做出正确的投资、信贷决策等。

　　尽管企业内联网财务管理的发展使基于内联网的互联网财务管理目前已有一定的发展基础,但要全面地开展互联网财务管理,还必须解决许多相关问题。其中最重要的问题是互联网财务管理方面的法规制定、网络财务安全防护等。

　　1、抓紧制定互联网财务运行的法律法规。互联网财务管理对现行的法律法规提出了挑战。网上结算,网上交易安全保障、电子合同、网上税收、企业隐私、消费者权益保护、计算机犯罪、计算机证据、计算机数据确认、审核等新的经营方式和社会问题的出现,迫切需要专门法律来规范。随着网上犯罪、网上侵权等问题日益增多,我们应从维护国家的经济安全的角度出发,抓紧研究制定我国的互联网财务方面的法律法规,使互联网财务管理工作有法可依,有序运行,健康发展。

　　2、加强互联网财务的安全防护工作。互联网财务的安全防护应主要从制度和技术两方面去控制。

　　(1)内部控制。完善的内部控制可以有效减轻内部人员道德风险、系统资源风险和计算机病毒等所造成的危害,应主要包括组织控制、安全保密控制,数据输入、输出、处理控制,文件安全控制等。

　　组织控制主要是减少电子数据处理部门发生错误和舞弊行为的可能性。其控制应遵循不相容职责分离原则。在系统运行中,可根据职能将与运行相关的部门划分为两个专职部门,即系统开发部和系统应用部。两部门人员要严格分开,切忌交叉使用。严禁系统开发人员使用系统,以防系统数据不留痕迹地被修改。

　　安全保密控制应做到层层设防。系统要设置基本的进入口令,以防无关人员非法进入;各个子系统各个模块也要设置相应的口令,防止无权人员非法操作:“操作日志”应记录所有操作人员所有操作,如操作时间、方法、查询和修改数据等;系统维护必须办理严格的审批手续,要采取各种措施,防止程序文件被非法修改。所有软件文档资料、数据结构形式、程序说明书和源程序清单等应按管理。

　　数据输入、输出、处理控制。为保证互联网财务系统所提供信息的真实可靠,必须进行数据输入平衡校验、数据处理之前合理性检测、输出信息分发控制等。

　　随着我国社会经济的发展，人们手中的闲散资金增多，然而社会传统的投资渠道比较狭窄，互联网金融理财方式的出现增加投资渠道，而且以P2P为代表的互联网金融理财产品以高额的回报率、灵活的赎回方式以及期限吸引大批的投资者。P2P等互联网金融理财模式打破地域限制，有效的弥补传统金融产品在服务上的限制。

　　2010年我国的P2P网贷平台数量不到十家，而2012年我国的网贷平台已经超过两百家，2014年P2P网贷平台已经达到1575家，不仅P2P网贷平台的数量增多，而且注册的资金数量也在证据，2013年P2P网贷平台的注册资金是1357万元，而2014年已经达到2784万元，P2P网贷平台的参与人数上看，2014年我国的P2P平台的投资人数达到116万人，而借款人数达到63万人。

　　P2P投资模式的出现极大的改变我国传统的民间借贷发展的模式，这种采取线上交易的方式，高额的回报率吸引大批的投资者。我国的P2P投资平台快速发展的同时伴随着诸多的风险问题，每年都有P2P平台被曝光存在卷款跑路、自融自保、私设资金池、假标的现象，根据不完全的统计数据显示，我国每年都有上千家的P2P网贷平台因各种原因而倒闭、跑路，全国影响较大的有e租宝、大大集团、3M集团等，这些上百亿的互联网金融平台的倒闭折射出当前我国在互联网金融监管上的缺陷。

　　当前我国的P2P投资模式上存在不明确的市场准入制度，缺乏行业发展的细则，互联网金融的发展模式下所有的投资理财产品具有一定的虚拟性，而互联网金融存在较大的利润空间，但是容易存在信息不对称，而当前的互联网金融P2P平台良莠不齐，市场准入门槛过低，缺乏统一的行业运营标准，许多P2P网贷平台缺乏统一的行业监管标准，有的私设资金池，变相成为非法吸收公众存款。

　　我国对于金融业的监管采取的是分类监管的模式，银行、证券、保险采取的是分类监管，不同监管部门负责不同的金融行业，但是互联网金融与传统的金融领域不同，互联网金融涉及的领域众多，而且都是交叉产品。P2P理财与传统的金融产品不同，传统的金融产品分类比较明确，容易实现监管，而P2P理财涉及的主体不同，多数是一种多元化的理财产品，我国当前的分类监管模式难以实现有效的监管。由于多头监管的存在，容易导致监管主体的冲突，不利于P2P平台的监管。

　　全球首家P2P网贷平台Zopa起源于英国，英国的互联网金融理财发展比较早，在互联网金融理财平台出现后，英国针对互联网金融理财这一新兴的金融模式建立了完善的监管体制，英国的互联网金融监管采取的是主体监管与分部门的方式。在主体监管上英国通过成立行业自律协会，通过行业自律协会对互联网金融理财的主体进行监管，政府再对互联网金融理财平台的市场准入进行审核，并要求互联网金融理财平台定期进行信息披露，包括运营的情况、资金的刘翔等。英国的互联网金融行业自律协会制定严格的行业操作细则，并及时的对行业内的互联网金融理财平台实施监督。

　　在分部门监管模式上，英国采取的是英格兰银行与三个监管部门同时监管的模式，三个监管部门分别为金融政策委员会、审慎监管局、金融行为监管局。每个监管部门的职责不同，金融政策委员会主要负责互联网金融理财的系统性风险监控;审慎监管局主要对金融机构的互联网金融理财业务进行监管;金融行为监管局主要是从消费者保护的角度对互联网金融理财业务行为进行监管。

　　我国P2P投资模式的监管完善必须要明确监管机构，长期以来我国的分业监管的模式不利于P2P监管。根据2013年国务院颁布的《关于加强影子银行监管有关问题的通知》中的规定，我国对于互联网金融理财业务依然采取分业监管的原则。分业监管容易导致监管部门的责任推诿，我国应当学习英国的监管模式，采取统一的机构进行监管，采取统筹监管的方式，有效的对P2P投资模式中的主体进行为进行监督。

　　我国的互联网金融理财行业发展速度非常快，由于缺乏行业协会对互联网金融理财平台的监管，导致我国的互联网金融理财行业发展存在混乱性，我国当前虽然出台了一些部门规章，但是监管的效果不理想，因此P2P投资模式的监管上应当组建P2P行业自律组织，通过发挥行业协会的监督作用，对P2P投资平台的运营情况进行信息的披露，利用行业协会加强对P2P投资平台的业务监督，明确行业的市场准入条件，为P2P的发展营造一个良好的市场秩序。

　　我国当前的个人征信管理制度不健全，虽然银行已经开始对个人的信用信息进行搜集，但是央行并未对P2P网络借贷平台的信用业务对接，导致P2P网贷平台无法真实的了解借款人的信用情况，无法把控风险。因此要建立完善的P2P借贷行业的征信体系，国家向P2P平台开放个人的信用信息，减少P2P平台的运营风险，而且国家还应当对P2P运营平台的资质开展征信调查，防范风险。

　　美国互联网金融理财的发展速度比较快，自上世纪90年代初期美国的证券经纪商E-Trade开创基于网络交易的模式以来，美国成立了首家网络银行SFNB，该银行没有实体的营业网点，但是提供的业务与实体的银行业务类型一致，而且为广大的客户提供便捷的金融服务，受到客户的欢迎。美国互联网金融发展比较迅猛，在次贷危机以后，美国的P2P网贷行业中以Prosper、Lending Club为龙头，对于互联网金融理财的监管并不复杂。美国互联网金融理财监管发生革命性变革的是2008年的Revesv.Ernst & Young案和SEC v W.J.HOWEY Co案，美国的联邦最高法院认为，在这两起案件中，两家公司都对1993年的证券法中关于“出售未经注册证券”之规定有所违反，所以对Prosper宣布勒令暂停业务i。根据此次的判例，美国对P2P等互联网金融理财形式的监管进行了重新的定位，将P2P网贷行业归类为证券类型，互联网金融理财平台必须要按SEC的要求必须要将平台的相关信息予以公布。

　　美国对于互联网金融理财的主要监管机构为SEC，但是除了SEC外，美国的联邦与州的证券监管机构也承担相应的监管职责，美国为了有效的规范互联网金融理财行为，2010年出台了“多的佛兰克”法案，该法案是专门针对互联网金融理财行为进行监管，并且美国的消费者金融保护局也出台相关的新规定，对法案中的一些规定予以明确，有效的保护金融消费者的权益。美国的互联网金融监管体系比较完善，美国审计署报告——《人人贷——行业发展新的监管挑战》中，对美国当前两种互联网金融理财监管模式进行了分析。虽然美国目前对于互联网金融理财的监管模式并未予以统一的规定，但是美国的消费者金融保护局在立法与执法上具有较大的权限，因此在保护消费者投资权益上发挥积极的作用。

　　互联网金融理财作为新兴的事物，其产生与发展离不开互联网技术，互联网金融理财的出现受到投资者的欢迎主要是迎合了投资者多元化的投资理财需求，而且收益回报率高。美国的互联网金融理财监管主要是借助相关的监管法案，美国作为判例法国家，其关于互联网金融理财的相关判例也为互联网金融理财监管制度的完善提供了依据。美国互联网金融理财监管制度的亮点在于美国的联邦政府会及时根据现实情况的需求而进行立法，并对相关的法律法规进行修订，将新出现的互联网金融理财行为纳入法律监管体系中，有效的规范其行为。

　　美国的消费者金融保护局在保障消费者金融权利，维护投资者的利益上发挥着积极的作用，美国不仅建立健全的多部门监管的互联网金融理财监管体系，而且消费者金融保护局拥有执法权，能够对互联网金融理财平台的行为进行监督，有效的约束互联网金融理财平台的行为，防止其欺诈。

　　目前我国的互联网金融理财行业存在监管力度不足，特别是缺乏相关的立法规定，导致我国的互联网金融理财行业的市场准入门槛过低，许多互联网金融理财平台缺乏相关的资质与担保就进行营业，特别是一些互联网金融理财平台缺乏有效的监管，存在理财资金自融自用，如e租宝融资理财平台就存在资金自融自用的情况，而且有的P2P网络借贷平台利用互联网金融理财的幌子，实际实行网络借贷诈骗。

　　互联网技术的不断发展促使传统行业不断的与互联网技术融合，“互联网+”经济形态的出现是互联网技术发展的必然结果，传统的金融理财行业与互联网技术结合，形成互联网金融理财，长期以来我国民众的投资渠道比较狭窄，而互联网金融理财的出现为民众提供了多元化的投资理财渠道，互联网金融理财能够摆脱传统金融理财的地域限制，而且理财组合的产品更加的多元化，如最近几年出现的P2P网络借贷、众筹、支付宝等，极大的冲击传统的金融理财产品。互联网的信息传播速度快，而且范围广，互联网金融理财在为投资者带来便利性的同时也存在诸多的隐患，互联网金融理财平台的资质问题、市场准入问题、资金安全性问题、理财产品的可靠性问题都是值得关注的。最近越来越多的互联网金融理财平台倒闭或者跑路，为我国互联网金融理财行业的监管敲响了警钟，如何构建全面的互联网金融理财监管体系，促进我国互联网金融理财行业的健康发展，成为当务之急。

　　互联网金融理财的健康发展必须要合规发展，只有在法律的轨道与框架下进行的互联网金融理财行为，才能真正被约束与规范，因此我国应当加快互联网金融理财监管方面的立法，目前由于我国存在立法上的空白，导致互联网金融理财行业出现监管混乱的现象，对于互联网金融理财的监管机关、市场准入、运营标准、法律责任等方面都缺乏相关的立法规定。因此我国加快互联网金融理财监管立法，通过立法明确互联网金融理财平台的市场准入，并对其运营的行为进行有效的监督，而且要对互联网金融理财平台的风险与责任进行明确，引导消费者理性投资。

　　互联网金融理财监管具有复杂性，就如美国的互联网金融理财监管模式也存在两种模式，一是多头监管，二是统一监管，目前美国尚未形成统一的意见。对于我国的互联网金融理财行业的监管，根据我国当前金融监管的模式上看，我国采取的是分业监管的模式，但是这种分业监管的模式已经无法适应互联网金融理财，互联网金融理财行为涉及的行业广泛，而且涉及的主体多元，如互联网金融理财的投资者可能是银行、也可能是券商或者是保险公司，而且互联网金融理财的产品组合也存在多元化，因此分业监管容易导致监管机构出现责任推诿的情况。单纯从行为主体的角度难以对互联网金融理财行为进行有效的监管，因此应当从行为的角度进行监管，主要对互联网金融理财行为的参与主体资格，参与互联网金融理财行为是否合规等方面进行监管，特别是要对互联网金融理财的主要运营主体的行为进行有效的监督，防止其出现私自设立资金池的现象，有效的促进我国互联网金融理财行业的健康发展。

　　本文研究的互联网企业主要是指互联网服务或产品的提供商，主要包含门户网站、电子商务、即时通讯、搜索引擎、网络游戏、网络云盘等。随着阿里巴巴、京东、聚美、唯品会等网上购物平台的出现，网易、新浪、腾讯等门户网站的普及，可以说互联网企业推动了我国经济的发展，使得我国经济的发展如虎添翼，突飞猛进。可以说这个时代就是互联网的时代，以互联网为核心的生活变得越来越多姿多彩。

　　同样地，互联网也为我们的生活加上了一对翅膀，帮助我们做事越来越便捷。从2000 年起，我国网民从2250 万巨幅增长到如今的6.88 亿，互联网的普及率也达到了50.3%，这意味着互联网的需求在不断扩大，同时也让人对互联网的商业空间充满想象。在经济高速发展的过去十年，中国出现了大大小小数百家互联网公司，它们踏上了纳斯达克创业板市场，为世界展示了一幕幕的中国现象。

　　但是在互联网企业迅速发展的同时，由于我国对于有关企业财务风险管理研究的起步较晚，互联网企业又有企业本身资产结构等的特殊性，与传统企业有一定差别，因此互联网企业面临的财务风险更多更复杂，这给互联网企业的发展造成了一定的压力和冲击。因此在互联网企业快速增加的同时，有一大批的互联网企业由于各种不同的原因昙花一现。中国互联网的竞争也从全面竞争过渡到细分领域的竞争，市场竞争手段也从产品线的扩张转移到核心业务与企业价值的提升。互联网企业的普遍特征是固定资产比重低，有形资产大大少于无形资产，呈现出低资产结构特征。

　　互联网企业的最初发展很难拿到银行的贷款来进行产品的研发与推广，它们基本由风险投资获取效益，奇异果体育app免费下载再借此进行技术的研究、人才的培养招纳和产品的研究创新。

　　故而我们发现对财务风险的管理控制研究势在必行，互联网企业的经济活动的高风险促使企业必须认识到自己所面临的财务风险，并且有效分析衡量各种风险对企业带来的影响，并在此基础上制定和实施最有效的风险管理措施来在内部通过各种渠道、在每一步中减轻、消除各种风险带来的影响，维持企业的稳定发展，是企业财务风险管理的职责和价值所在。

　　历史文献中，对于财务风险管理的研究的贡献繁多，但是对于互联网企业财务风险管理的研究却非常少。所以以下文献基本上都是对财务风险管理的研究。侯宇认为企业财务风险是企业在生产经营活动中遇到的各种状况导致实现的收益减少或者损失。何国武提出财务风险原因具体有五个：一是企业管理者风险意识淡薄，二是市场环境瞬息万变，三是企业管理者的决策失误，四是企业财务风险管理制度不够完善，五是企业本身财务管理不当导致财务杠杆运用不合理，资产结构不符合企业性质。

　　陈一博在他的文章中比较了各种贴现法、市盈率法、市净率法等评估企业价值的方法，并且探讨了这些方法均适合哪类行业。经过多方面比较，他构建了二维估值模型来解决企业价值评估难的问题。Changanti,Mahajansharma研究了美国零售公司的破产案例，他们提出董事会规模越大，则企业财务风险则越小的看法，因为大规模的董事会比小规模的董事会能更对管理层行为进行控制。Tully发表了《EVA：创造财富的关键》，他提出经济附加值法(EVA)使用于企业的价值评估。1991 年思腾思特咨询公司将经济附加值法(EVA)引入了他们的企业价值评估系统。

　　经济附加值法(EVA)能够有效计算公司的资本收益减去资本成本之差，这为企业价值评估提供了有效途径。

　　随着科技的快速发展，互联网使得我们的生活越来越国际化，并且生活的节奏也随之加快，互联网市场欣欣向荣，互联网企业不管大大小小也都出现在市场上，但同时也导致了互联网企业间的竞争日益激烈。企业财务风险管理作为风险管理的重要组成部分，能够有效防范或者降低财务风险以提升企业价值，因此企业财务风险管理越来越受到重视，而企业财务风险管理也成为每个企业要面对和重视的问题。

　　我国学者怯来法在他的博士论文《现代公司理财与财务风险研究》中认为风险是在特定环境下和特定时间内，时间的可能结果之间的差异程度。这和C.Arthur Williams在他的《风险管理与保险》中有类似的定义，即风险是在给定情况和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异。

　　与他们对风险定义有区别的还有西南财经大学彭少兵在《财务风险机理与控制分析》中以不确定性作为中心的风险是事件不确定性所引起的，由于对未来结果予以期望所带来的无法实现期望结果的可能性。前者属于狭隘定义，而笔者更偏向于彭少兵的广义定义观点。因为如果一个企业在经营活动中全部使用股权资本，那么这个企业就不会存在任何财务风险，然而事实告诉我们这是不可能的。

　　而广义的财务风险定义从企业理财活动的全过程延伸到整体，又从各个财务活动中延伸到企业处理财务费关系中所遇到的风险，因此广义的财务风险更符合现实企业的财务管理理念以及财务风险管理框架。互联网企业的财务风险由于财务结构、资产结构等与传统企业不同，互联网企业资产负债率低，流动速动比率高，固定资产占比低，以流动负债为主，长期借款较少。

　　同时互联网企业单笔交易额小，相比起成本而言，费用占比较高，研发和推广及员工薪酬占了主要部分。一般传统企业的资产负债率为45%%适宜，但通过各互联网公司年报报表得出的数据，互联网公司在成熟时期存在大量的流动资金，负债可以为零，这在一般传统企业中很难实现，因此互联网企业所面对的财务风险也不同，以下是互联网公司主要面临的企业财务风险：

　　1.筹资风险。初期的互联网公司固定资产比重远远低于传统公司，并且很难取得银行的贷款，因此只能通过风险投资获取收益来进行发展，但是风险投资的资金需要来自于股东，这方面的筹资就成为了第一步难题。而之所以能从风险投资下手，是因为风险投资能以较低的资金获取较高比重股票。但是当企业越做越好越做越大之后，就会面临着抢夺控制权的危机。

　　2.投资风险。互联网公司竞争激烈之程度堪比当初诺基亚在智能手机战中战败的速度，新浪微博流行的迅速使得新浪成为当时行业的佼佼者，但是前有巨额投资不能回收，后有腾讯微信的挤压追赶，使之不再是一枝独秀。由此可见互联网企业的竞争程度要求企业的投资风险要很小，回收资金要迅速。避免投资风险可以采取多团队同时开发的措施以及更新盈利模式来迅速回收资金。

　　3.盈利模式风险。盈利模式影响着投资风险，但是盈利模式不是轻易更新就能迅速回收资金的。互联网盈利模式包括：前端收费、后端收费和佣金服务三大块。盈利模式本身存在着巨大的风险，并且如果没有及时的从旧的盈利模式更新到新的盈利模式，那么旧的盈利模式很快的就会被新的盈利模式击败。例如，阿里巴巴推行支付宝就直接击败了Ebay，从而制造出了巨大的利润，使之一度成为产业的佼佼者，并且一直遥遥领先。

　　4.环境风险。由于互联网是崭新的行业，相关的法律法规从刚开始的条框匮乏，被一步一步加以完善。相关法律法规的更新意味着互联网要不停的施展对策以应对，之前的漏洞利用可能就变成了违法，因此造成了一定的环境风险。因此互联网企业在迅速发展经营的同时要做好充分的准备来应对即将到来的相关制度来进行过度。

　　由于互联网企业本身的特征，因此要对互联网公司的企业财务风险进行分析和管理来提升其企业价值首先要对互联网企业行业的财务特征进行分析。因为互联网公司是一个非传统新兴行业，和一般传统工业企业从生产到销售的模式大相径庭，因此它所面临的财务风险也是大不相同的。

　　首先它的财务结构属于资产负债率低，流动比率和速动比率高的情况。初期的互联网公司依靠风投获取收益来发展，风投资金主要来源于权益资金。发展中的互联网公司现金流充足，货币资金占比高而负债低。由上可见互联网公司即为资产负债率低以及流动、速动比率高;第二，互联网公司资产结构属于轻资产，人才和技术是互联网公司最大的资产;第三，互联网公司的收入数额较小但数量很大，有形产品可以通过网络进行销售，如天猫、淘宝。无形产品，像点卡、游戏充值、网络服务等第三方软件的购买均用友庞大的消费者群体;第四，由于互联网企业最大的财产是人才和技术，因此人工成本费用就是一个主要的费用支出部分。而传统企业中成本主要是商品的制造成本;第五，由于互联网企业技术更新快，所以新产品更新层出不穷，所以互联网企业的产品周期非常短;最后，互联网企业的盈利模式是不断变化的。

　　其中新浪、搜狐等门户网站靠刊登广告在自己网站上盈利，阿里巴巴和京东等电子商务企业靠线上销售实物商品来盈利，还有游戏、视频网站会员收费等符合盈利模式来实现盈利。互联网企业在如今竞争日趋激烈的市场经济环境下开展筹资活动需要面临政治、经济、法律、市场等各方面的不确定因素，这些因素的可控性较低，但是若能采用合理的财务风险管理机制，抓住合适的时机，就可以规避一部分的风险以此促进传统企业的长远发展。

　　其次，合理运用负债不仅能够不占用企业投资所带来的利润，并且其产生的利息还能进行减税，但是对比权益投资，负债具有使企业到期还本付息的压力增加，使得腾讯公司在无形中筹资风险增加的弊端，这需要深圳是腾讯计算机系统有限公司通过科学合理的金融工具组合来分散风险，使未来现金流稳定增长，同时使企业的信用评级提高以获得更低的贷款利率。第三，投资活动作为互联网企业最为主要的盈利手段之一，所谓利润越高风险越大，所以企业可以通过多个投资项目组合来对项目之间的盈亏进行互补，减少某一项目可能造成的巨大损失，将风险分散降到最低的同时享受较高的收益，增加企业未来的现金流，加快实现企业价值最大化。

　　第一，应该建立财务预警体系，以此来防范、预警和监控财务风险，还能明确财务风险管理的职责，使各个单位分工明确，定期召开分析会议做到事前计划、事中控制和事后考核反思，以此来降低企业的财务风险。

　　第三，要加强企业全面预算管理，腾讯公司常常突发奇想就开发出一个新的试用产品，虽说是试用产品但是也需要人力和物力，在其他产品竞争激烈的情况下还分散了人力和技术，有可能会超出预算使得资金链紧张从而产生财务危机奇异果体育app免费下载，因此要加强全面预算管理，在流程的主要环节强化内控。

　　第五，加强筹资风险管理，树立正确的风险观念，确定最佳的资本结构，合理安排筹资期限组合方式以及制定合理的风险政策，保持良好的财务状况，加强筹资风险的控制。

　　第六，加强投资项目分析按惯例，采取风险回避、风险转移等措施有效管理项目资金链。

　　第八，在筹资、投资方面要细化财务风险管理，建立全面完善的财务预警机制，使企业能够提前预知风险，并且通过购买保险，签订有关合同的方式来转移损失。做好财务预算，合理分配企业的资金，例如要准备好足够的资金以按时还款，不对企业信用起到损害作用。

　　第九，整合资源，在前端收费、后端收费及佣金服务等三大块做好系统的划分，提高企业运营的效率，及时回收资金，对现在的盈利模式加以改进并且开发新的盈利模式。

　　在实行改革开放和市场经济多年后，中国经济已经取得了飞跃式发展，居民平均收入和生活水平得到了极大的提高。财富的快速增长拉动了居民对于个人资产进行管理的需求，人们开始寻求如何有效地实现资产的保值增值。目前各项法律制度进一步完善，互联网基础设施不断发展，都对城镇居民个人理财产生了巨大的影响。在过去几年中，随着移动互联网的加入和发展，城镇居民个人理财的内容和观念也发生了很大的变化。

　　无论是中国哪个地区，从规模和比例上看，其经济及居民人均收入均较之前增长了。以下将从经济环境、金融环境和移动互联网环境等方面对居民个人投资理财环境及其变化进行阐述。

　　浙江永康市改革开放较早，1992年经国务院批准，撤县设市。根据永康市2016年国民经济和社会发展统计公报，2016年全市实现地区生产总值（GDP）517.5亿元，按可比价计算增长7.8%。2016年城镇常住居民人均可支配收入46463元，比2015年增长8.5%；农村常住居民人均可支配收入23625元，比2015年增长8.8%。而在2006年时全市实现生产总值（GDP）178.66亿元，城市居民人均可支配收入16874元，农民人均纯收入7348元。2016年的地区生产总值、城镇居民人均可支配收入和农村居民人均可支配收入分别是2006年水平的2.9倍（GDP）、2.75倍（城镇居民人均可支配收入）和3.22倍（农村居民人均可支配收入），经济发展情况向好，经济环境较好。

　　全国各大国有银行及较多的城市商业银行在浙江永康市都设有分支机构，目前拥有20多家金融机构。此外，浙江永康市也存在着众多的公司，以及比较活跃的民间借贷行为。2016年末全市金融系统（人民币）各项存款余额1043.5亿元，比2015年增长5.6%。存款较多，意味着进行理财的资金也较多。此外，近两年移动互联网迅速发展，也让依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具与技术的移动互联网得到了迅速的扩大，并成为一个地区金融不可或缺的部分。总体而言，浙江永康市金融体系完善，居民理财的金融环境比较优越。

　　随着4G网络的不断扩容，网速的加快和智能手机的迅速普及，人们对手机的使用不断增加。浙江永康市作为经济较发达地区，前几年较早完成了4G信号的全覆盖，这为城镇居民上网提供了极大的便利。此外，随着余额宝、余利宝、网商银行和微众银行等互联网理财项目和互联网银行的快速发展，也为城镇居民个人理财添加了更多的选项。

　　本文选取了浙江永康市256位居民进行问卷调查，问卷全部有效收回。调查问卷涉及年龄、年收入、2015年之前的理财方式、2015年后的理财方式和对风险的偏好。之所以选择以2015年为临界点，其原因在于2015年前后互联网银行开业，且在此前后移动互联网支付快速发展，使得居民个人理财的方式发生了较大的改变。

　　在调查中，从男女比例看，女性比例（67.86%）高于男性比例（32.14%）。调查发现，虽然受采访对象女性较高，但男性对于自身理财事项的了解和熟悉程度要高于女性。从调查年龄结构来看，调查对象集中在25岁～35岁之间，占比为85.71%，其次为35～40岁，占比为8.93%，最后为40～50岁之间，占比为5.36%。按照年龄的生命周期法来划分，36～50岁年龄段的人群正处于家庭成长期，其二代需要完成学业，该阶段的许多家庭都明显感受到资金压力，因此这个阶段的人群进行投资理财就更为重要。此外，在调查过程中，高学历居民对于理财产品的种类了解更多，特别是移动互联网下的理財。这也反映出受教育程度在一定程度上影响人们的理财意识。

　　在平均年收入的调查中，受访对象年收入在10万以内的城镇居民占比为66.07%，年收入10万～20万之间的城镇居民占比为25%，年收入在20万以上的城镇居民占比为8.93%。由于本次受访对象的年龄较大比例集中于25岁～35岁年龄段，因此年收入在10万以内城镇居民的占比也较高。这体现了在较大程度上年龄与年收入的匹配程度，即低龄城镇居民需要打拼发展，年收入较低，高龄城镇居民已经完成打拼的阶段，一般年收入较高。

　　在居民个人理财的方式中，存在着很多形式。较主要的有银行储蓄、国债、黄金、银行理财、基金、保险、房地产、股票、借贷、网上理财项目、互联网理财和其他等等。在2015年之前，传统的理财方式（如储蓄）仍然是城镇居民理财的主要方式，具体如图1所示：

　　从图1中可以看出，在2015年以前，浙江永康市城镇居民个人理财方式主要为银行储蓄，占比为64.29%，其次为股票和互联网理财项目。其中的互联网理财项目，以余额宝为例，余额宝于2013年6月推出，是一款余额增值服务和活期资金管理服务产品。其他还有各个互联网平台推出的互联网理财项目。在上图中，房地产作为一种投资方式，占比并不高，这与较年轻的受访对象是相关的。

　　从图2中可以看出，在2015年之后，浙江永康市城镇居民个人理财方式更加多样。互联网理财项目大比例上升，而银行储蓄大比例较少，从64.29%下降为42.86%，下降接近22个百分点。互联网理财项目仍以余额宝为例，截至2017年6月30日，余额宝资产净值为1.43万亿元，其规模已经接近四大行2016年全年的个人平均存款余额。不管从比例上，还是从实际使用中看，互联网理财规模和比例的上升是不可避免的一种趋势，也改变城镇居民个人投资理财行为。此外，在2015年之后，资产的配置愈发多样化，更多的投向了基金、银行理财、保险和黄金等中低风险项目，而投资于股票的比例在下降，这也与2015年所发生的股灾是对应的。

　　通过对受访对象的进一步了解，对浙江永康市居民个人投资理财行为的变化进行分析后总结出如下问题：

　　一方面，随着资产配置的多样化，以及高风险项目的配置比例下降。可以看出，城镇居民对理财项目的风险管控愈发注重，希望能降低理财项目的风险。但另一方面，随着互联网理财项目比例的不断上升，出现了一些新的，之前并未出现的风险，比如手机安全性和平台安全性等。而相比于传统的理财方式，城镇居民对新产生风险的意识仍然不足，对互联网理财项目的资金安全性关注也不足。

　　在调查过程中发现，城镇居民对于个人投资理财规划比较随意，甚至是不存在的。由于互联网理财项目的便利性，较多受访者将资金存放于互联网理财项目中，而不对其收益做出考虑。此外，对其他的理财方式，城镇居民大多只进行简单的考虑，一般在简单的对比各理财项目的大约收益率后进行投资，没有合理的理财规划。在从传统理财方式向互联网理财方式的转变过程中，结合资金的安全性考虑，进行更加复杂的理财规划也是必要的。

　　互联网理财项目一般具有随存随取的特点，其便利性远远高于传统的理财方式。而城镇居民对于便利性的看重使得其将更多的资金放于互联网理财项目中。由于城镇居民可以从互联网理财项目中随时收回资金，可能造成投资者进行更加冲动的投资行为，有可能带来更大的损失。而另一方面，互联网理财项目的便利性，也使得城镇居民减少了对理财的规划行为，使其表现为更加懒惰。

　　更加复杂的理财规划需要城镇居民具有更好的理财知识，熟悉更多的理财产品。城镇居民可以通过询问理财师，咨询师等，进行自身的理财规划。另一方面，也可以在充分考虑不同理财项目的情况下，确定理财的发生时间，理财的资金分配，理财的收益率要求等不同的情形，最终进行理财投资，加强收益和提升理财资金的安全性。

　　在移动互联网理财项目比例不断上升的情况下，从收益率的角度考虑，低风险和中性风险的理财项目应占有一定的比例，并在获取一定的收益情况下，将风险降到最低。理财项目和方式的多样化要注重对上述理财项目的排列组合，将理财资金合理分配给各个项目。此外，应当随着经济环境和理财环境的不断变化，对理财项目进行调整，以适应不断变化的经济环境。总之，通过对理财资金在不同项目中的配置，最终达到一定的收益下，将风险降到最低，而在风险一定的情况下，让收益达到最高的目标。

　　如前所述，手机安全和互联网平台安全是对互联网理财项目安全性影响较大的因素。随着资产在互联网理财项目中的配置比例越来越高，对互联网理财项目的安全性应当更加重视。城镇居民应当加强对手机安全的管控，包括手机病毒，手机丢失或被盗等不同情况。也应当对不同的互联网平台加强辨别，选择实力较强的互联网企业和互联网平台，从而更好的管控风险，提升互联网理财项目的安全性。

　　在移动互联网的时代背景下，各种各样的信息都通过网络来进行传播。城镇居民可以从互联网中发掘较多的信息，而这些信息有些是有价值的，有些是毫无价值的。在理财行为过程中，城镇居民应当善于识别互联网传递的信息，要对信息的真伪进行亲身验证，而不是以讹传讹。此外，也应当利用传统的咨询、相互交流等方式获取信息，增加获取信息的渠道，增加对信息的利用程度，提高理財项目的收益和安全性。

　　随着时代的发展，互联网成了人们生活中不可或缺的一部分。同时，互联网不仅强烈冲击着社会形态，影响着社会的经济生活，还猛烈地冲击着传统思想和观念，改变着人们的生活方式。

　　一方面，互联网为人们的人际交往带来了便利。有了互联网，人与人之间的交流变得更加便利的快捷。与传统的面对面的对话方式不同，它突破了时间和空间的限制，真正实现了无障碍沟通。但与此同时，人们面对面的交流则开始不断减少，导致人与人之间的关系不断疏远，成为互联网的一大弊端。

　　另一方面，互联网也为人们获取信息提供了新的渠道。现在人们的P注点十分广泛，传统媒体已无法满足人们的需求。而网络的出现则满足了人们对这方面的需求。同时，人们还能对新闻进行各种评论。使普通人了解真相和参政议政成为可能，也是互联网的一大功能。但与此同时，各种虚假信息也充斥着互联网，这就需要人们有良好的识别判断的能力。

　　而在这个互联网时代中，经济的发展自然也离不开互联网，互联网理财产品便是其中一个很重要的成分。与传统理财产品不同，互联网理财产品不仅打破了地域壁垒，同时还注重长尾效应，让更多的人享受到互联网理财产品带来的便利。

　　互联网理财产品就是指通过通过互联网平台购买的一些理财产品，可以通过互联网管理理财产品，获取一定的利益。比如支付宝、余额宝等。

　　互联网理财产品大致分为第三方支付平台、P2P网贷、网络众筹、大数据金融、信息化金融机构、互联网金融门户等六类。

　　所谓第三方支付，就是在个人用户与与银行结算系统之间由一个非银行机构和银行签约来建立电子支付关系。目前我国较为成功的第三方支付平台主要有两类，一类只提供一个支付渠道以及支付方案而没有担保和监管的功能，以快钱和拉卡拉为代表。另一类有之间的网站可以由支付平台提供担保，暂时保管客户的资金或先行垫付，待卖家将货品或服务提供给买家且买家满意后再将款项支付给卖方，例如淘宝与支付宝。

　　P2P金融又叫P2P信贷，是互联网金融（ITFIN）的一种。意思是：个人对个人。它指的是个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。简单的说，P2P就是直接将人们联系起来，让人们通过互联网直接交互。

　　众筹是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。现代众筹指通过互联网方式筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。许多项目都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。

　　所谓大数据简单说就是将客户在通过移动支付的过程中所留下来电一切信息进行实时整合与分析来获得客户的个人偏好，甚至达到预测客户未来消费行为的效果，并将这些整合后的信息提供给互联网金融机构来获取一定收益。其中比较有代表性的就是阿里小贷。

　　它就像一个网上的金融超市，出售各种金融产品，有金融需求的客户可以足不出户的享受专业快捷的金融服务。这也是未来金融机构的主流发展趋势。在这方面比较领先的是银行和证券公司。

　　互联网金融门户是一个专门提供金融产品咨询、比较、交易等过重功能的第三方支付平台。它就像一个专门为金融产品构建的强大搜索引擎客户可以通过平台清楚的对各项产品进行搜索和垂直比价从而选择各家适合自己的产品。

　　第一，互联网理财产品的投资成本小，门槛较低，是零散基金的集合，所以它的用户量就更多，影响范围更广。这也是它的一个特点。

　　第二，互联网理财产品的流动性极强。而银行理财产品具有一定的投资期限，流动性不高，不便于人们的使用。在这一点上互联网理财产品的优势就凸显了出来。

　　第三，相比传统理财产品，互联网理财产品的收益波动性较大。对人们来说，风险较低。但是对互联网平台来说，风险较高。毕竟人们都不投资，这个平台就垮了。这也是它的一大特点。

　　第四，互联网理财产品的收益较高。相比于银行活期储蓄收益，互联网理财产品的收益率可以高出十几倍，短时间内能获得更多收益，相比银行储蓄拥有压倒性优势。当然，风险也更高，所以还是要谨慎。

　　第五，互联网理财产品是按天计算收益的，采用T+0当天赎回模式。这就方便了人们对自己的资金进行更好的管理，不会因为时间给自己带来损失。这也体现了互联网理财产品流动性强的特点。

　　由于互联网理财产品的许多特点，互联网理财产品已经对传统线下金融模式产生了根本性影响，特别是第三方移动支付、虚拟社区以及云计算等。目前互联网理财产品正以一种十分强劲的势头发展着，不仅各商业银行感受到互联网理财产品带来的强大压力而加大了理财产品网络销售进程，第三方支付以及移动支付、网络保险平台以及网络等依托于网络的新型业态理财更是抓住了这个机遇，快速抢占市场，多种新形式令人应接不暇。这些新平台不但为资金的供需方提供了一个前所未有的支持双方直接交易的平台，还进一步实现了客户间开放、相互接触，甚至在一定程度上还改变了传统的金融货币理论基础。

　　从2011年到现目前的网络经济市场规模来看，预计2016年网络经济整体营收规模能达到14617.4亿元，增长率也能维持在25%左右。而在过去的四五年间，中国商业银行理财产品的存量也大幅增长，且中国网民数量不断增长，2015年规模达6.0亿，在整体网民中占比89.5%。可以认为，中国互联网用户的理财需求仍然强烈，移动互联网将作为愈发重要的理财渠道。

　　目前互联网金融理财投资主要以18到25岁的学生群体为主，而在35到55岁的人群却只占3.3%，这显然是因为这个年龄段的人群相对青少年来说对网络的了解程度明显不足，而如何吸引这些购买力较大的投资者也是一个重大的问题。另一方面，从购买过互联网理财产品的人群分析，不太熟悉的占了41.67%，不了解所以不购买的占了67.77%，所以加强互联网理财产品的宣传以及互联网金融理财知R的普及必不可少。同时，大多数投资者都是保守型投资者，他们主要担心互联网金融理财的安全性问题。由此我们需要知道互联网理财产品的风险并懂得如何规避这些风险。

　　在互联网理财产品的影响下，我国银行业受到了一定程度的影响，例如，商业银行的金融中介角色面临弱化，商业银行的收入受到蚕食等等。介于此国家也有相应的政策，如2014年的《互联网保险业务暂行办法》保证互联网保险消费者享受保险服务的权利，规定重要服务环节不得委托第三方平台操作管理；《关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》旨在加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理，并对商业银行与第三方支付机构建立业务关联提出具体要求。总的来说，目前互联网理财产品的政策环境不能说是严格，主要是鼓励银行、证券等金融机构加入，鼓励互联网金融企业上市。

　　但互联网理财产品也有它的风险所在，由此也会给消费者带来一些问题。一般而言，互联网理财产品的安全性稍逊于传统理财产品，加上互联网环境中仍存在的许多不确定性以及互联网金融监管制度仍在监管之中，再加上一些运营商的信誉问题，带来了消费者的担忧以及一系列的风险。

　　首先是市场风险。不论是传统理财产品，还是互联网理财产品，都得面临市场风险，这是无法逃避的。市场风险指的是当市场价格出现不利的变化而导致的风险，当市场发生剧烈波动时，理财产品的收益也会随之波动。虽然互联网理财产品要相对稳定一些，但并非固定不变。这是由于市场本身的不确定性导致的。

　　其次是银行竞争。互联网理财产品的低成本、高收益、流动性强等特征，互联网理财产品就会受到各种压力的排挤。这种风险，我们也无法规避。

　　互联网理财产品的流动性带来的风险。这一风险是由其内部结构所导致的，较难规避。在短期内大量赎回以及资金管理不当都会带来流动性不足危机。不过互联网理财产品相对于传统理财产品的流动性较高，大多消费者都可及时取回资金。

　　除了以上风险之外，互联网理财产品还有其他风险，例如操作风险，信用风险以及不可抗力风险等等，不一而足，在此就不一一列举了。

　　首先，作为一个消费者，应该主动规避不安全的网络。在选择互联网理财产品投资时要十分谨慎。同时要做到货比三家，多方面多角度关注更多的互联网理财产品，而不局限于一家。在关注理财产品收益的同时也要更多地衡量其风险。

　　二是互联网平台则需要从技术上规避风险，维护交易的公平。同时互联网平台还得不断进行创新，使互联网理财产品更加贴近用户，贴近时代。互联网平台还需要为客户提供一些专业的指导，以此避免客户不必要的损失。

　　三是整个互联网理财产品行业需要联合起来，组建行业联盟，以此外来的压力。同时这个行业还需要制定一个行业标准，以此来进行统一的规划和调整。

　　最后，国家要给予这个行业以相应的政策支持，以此保证行业的稳定发展。同时国家还需要出台相应的法律予以监管和规范，使不法分子无机可乘。

　　[1]李树文.互联网理财产品特征与风险分析[J].大连海事大学学报：社会科学版.2015.14（3）：27-33.

　　[2]胡大海.我国互联网理财对银行业的影响研究[D].首都经济贸易大学.2014.

　　证券经纪业务经过20多年的粗放高速发展，竞争加剧，利润下滑，市场进入买方市场阶段，坐享佣金的时代已经过去。2010年中国证监会正式《证券投资顾问业务暂行规定》，券商纷纷进行证券投资顾问业务的探索，力图转型创新。2013年中国迎来互联网金融浪潮，券商应如何用互联网思维开展业务，用互联网精神服务客户，在综合金融服务的背景下，以“证券投资顾问”为服务中枢，以理财规划为切入口，为证券公司转型勾勒出一条互联网金融的实践之路呢?

　　证券经纪业务在我国券商业务结构中一直占有重要地位，是券商乃至整个证券行业生存和发展的基础。长期以来，我国证券经纪业务的主要盈利模式是通道收入，即依靠交易所会员资格，为客户证券交易收取佣金。高额的垄断通道利润使券商缺乏经营压力和创新动力，导致服务单一和同质化，未形成各自经营特色和核心竞争力，这种模式使收入跟随市场行情荣枯不定，“靠天吃饭”，不可持续。尤其自2003年浮动佣金制的实施、2013年以来互联网金融浪潮的冲击以及2015年证券一人一户”制全面解禁，券商垄断地位不再，投资者拥有更多的选择权，进一步倒逼证券公司降低佣金，压缩盈利空间。目前普遍的万3、万2的佣金价格战已触及经纪业务的盈亏平衡点，甚至危及基层营业部的生存，单一通道性收入模式受到前所未有的严峻挑战。中国证券业协会统计显示，90%以上证券公司的佣金收入超过了它们业务总收入的50%以上，但2011年以来佣金收入在整体收入中的占比呈现不断降低趋势，2011年为54．6%，2012年为38．9%，2013年为47．7%，2014年为40．3%，2015年上半年行情火爆，但占比也仅为47．9%。为突破发展瓶颈，券商向综合金融服务方向转型，投资顾问、融资融券、资产管理、直接投资等多项新业务越来越多地被券商所重视。其中真正体现证券经纪人核心竞争价值的投资顾问服务，囊括了股票投资咨询服务、资产配置和组合建议、全面的综合理财规划服务［1］。投顾业务以客户为中心，以优质的专业服务取代单纯销售，旨在通过专业投资建议和理财规划等差异化服务，增加客户忠诚度、信任度和粘性，提高客户签约率和收入贡献率，从而改善盈利模式，培养券商的经营特色和核心竞争力［2］。但是从2010年投资顾问业务开展以来，并未取得重大进展。

　　事实上，随着个人投资规模不断提高，风险意识增强，尤其融资融券、期权等衍生品，各类主题基金、指数基金、分级基金等证券投资品种的普及化，金融市场逐渐向立体化发展，个人投资者很难有清晰的操作思路。投资者尤其中等以上规模资产的客户不再满足于通道服务，客户需求呈现多元化趋势，投资咨询、资产管理等需求会逐渐增加，投资顾问业务本身有很大的发展空间［3］。但展业环境恶化、人才建设滞后以及收费模式等因素制约了投资顾问业务发展。

　　(一)投资顾问业务的展业空间有限，使投资顾问业务体验率极低，无法形成有效需求长期以来，对客户而言，券商的价值和功能仅为交易通道，客户不了解也不关注其他业务。电子化交易方式的普及性和便利性使客户与券商及实体营业部关系日益疏远，除了占比率极低的中老年客户，客户一般不去营业部，使投资顾问无法了解客户的需求，不能一对一展开个性化服务，客户也无法体验和认知、认可投资顾问服务的价值。与此同时，券商缺乏利用互联网思维开展业务、用互联网精神服务客户的意识，官网平台建设落后，僵化，体验度差，对大量资金规模中等级以上的线上客户的吸引力和黏性极低，客户投资资讯、咨询方面的需求，更习惯和依赖从、大智慧等互联网金融网站或新浪财经等门户网站获得，造成线上客户的严重流失。实体展业环境恶化和网络展业的滞后，使投资顾问业务无法有效开展。

　　(二)投资顾问人才建设滞后，专业化水平不够，不能得到顾客认可投资顾问产生于并附属于证券经纪业务，但经纪人群体素质参差不齐，社会认可度低，人员诚信品格、忠诚度等都存在许多问题，难以适应市场发展的需要。相对于期货、外汇等投资品种，股票投资的知识门槛较低，一般中小投资者对投资顾问服务本身并没有强烈的需求，而对投资顾问有需求的中高端客户，则对专业能力、职业素养、道德操守等方面的要求都非常高，高质量的投资顾问供给又非常有限，造成投资顾问市场供求不匹配。

　　(三)通过提升服务质量来收取高佣金的收费模式始终未被市场所认可目前券商投资顾问不是独立业务，是依附于经纪业务的，也没有单独收费。虽然《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。但目前券商普遍采用的是后一种方式，即差别佣金方式。例如广发证券将经纪业务进行服务升级和标准化，共分为7档产品，第一类是基础的产品，有特惠A套餐(万2．88)、B(万3．88)、C(万4．88)，分别给予相应的初级咨询和研发产品服务;第二类是增值服务产品，有A(万5．88)、B(万7．88)、C(万9．88)等不同套餐，分别提供不同等级的研发报告、投资策略信息等，最高等级的产品才是专享营业部投资理财顾问服务的金管家五星级服务(万20)。由此可见，投顾产品相比其他产品的佣金高太多，在没有较高的体验率的情况下，客户不会觉得物有所值，产品设计曲高和寡，使投资顾问服务的覆盖率极低。以上分析说明投顾市场还不够成熟，投资顾问的能力还需要提升，投资者对投顾的选择也需要磨合，那么，投顾业务究竟如何突破困境?2013年以来，互联网金融以其独特的方式深刻地影响着金融行业，不仅丰富了金融产品，还催生了新的商业逻辑和业态格局，也倒逼了传统金融的变革。2014年国务院印发了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，提出支持证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。同时支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。券商应顺应潮流，抓住机遇，借助互联网平台，展示专业的投资水平和先进的投资理念，从而被客户认可和接受，使投资顾问业务从单纯的咨询变成有价值的业务，从而促进经纪业务的转型升级。投资顾问业务的突破口在互联网，投顾市场需要通过互联网平台进行培育。

　　当今，互联网是最好的展业渠道，成本最低、客户来源广泛，专业服务覆盖率高，客户体验好，许多金融机构利用互联网渠道进行营销，取得较好的效果［4］。首先是独立投资(理财)机构。目前仅在中国证券业协会登记备案的证券投资咨询公司就有85家，这些机构基本没有营业部实体，更没有通道交易所带来的客户资源，经营场所就是互联网，通过自建专业平台或搭建人气比较旺盛的门户网站和专业金融网站，利用博客、微博、论坛、股吧等工具展示专业水平，得到认可近而获取客户，如和讯信息科技有限公司、北京股商投资有限公司等。其次是大量非银行类外汇、黄金平台交易商，广泛地利用互联网开展业务。银行分布广泛的营业网点和拥有的海量帐户资源为其外汇黄金业务带来庞大的目标客户，但银行交易费用高，专业服务不够，不能吸引客户，市场份额并不大。而这些具有天然互联网属性的货币经纪商(多为境外机构)虽然没有实体渠道，但依托环球外汇网等渠道进行互联网营销，免费为登录者提供交易资讯、学习课程、交易培训等服务，普及外汇交易知识，聚集人气，并用极低的点差(交易费用)和多样化产品，吸引潜在客户在不同平台交易商开立模拟帐户或真实账户，从而获得了较大的市场份额。还有期货公司也在积极利用互联网展业。虽然期货交易和股票交易都是有形市场，客户必须依赖经纪公司的通道，但期货交易较为复杂，其潜在客户不会轻易开户和交易。许多公司借助于互联网平台，通过喊单群、YY财经直播等方式提供专业咨询服务，吸引和引导客户，培育市场，维护既有客户，挖掘潜在客户。传统券商与互联网金融机构相比，最大的劣势是成本过高，而最大的优势是具有较高的专业性，券商可以适当借鉴上述金融机构线上展业的经验和做法，借助“互联网+”一要降低成本，提高效率，二要发挥专业，提升服务。券商要实现上述目的，实现投资顾问业务的突。